科创板正紧锣密鼓前行。24日，两只科创板公司睿创微纳和天准科技披露招股意向书、上市发行安排及初步询价公告等文件。睿创微纳股票代码为688002，网上申购代码为787002；天准科技股票代码为688003，网上申购代码为787003。这两家公司网上、网下申购时间均为7月2日，7月4日将公布中签结果。
这两新股都将通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价；6月27日初步询价。
天准科技首次公开发行不超过4840万股A股，占发行后公司总股本的25%，主承销商为海通证券。初始战略配售预计发行242万股，占本次发行总数量5%，但不超过人民币 4000 万元。回拨机制启动前，网上初始发行1379.40万股，占扣除初步战略配售数量后发行数量的30%。战略配售由保荐机构相关子公司跟投组成，跟投机构为海通创新证券投资有限公司，限售期为 24 个月，自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。
天准科技以机器视觉为核心技术，专注服务于工业领域客户，主要产品为工业视觉装备，拟募集10亿元。华鑫证券魏旭锟分析，该公司是国内机器视觉的领军企业，有望长期受益于行业的发展。建议采用PE相对估值法，选取的对比公司2019年平均市盈率为28.79倍，对应公司的股价应为22.74元/股，对应发行后总市值为44.02亿元，建议公司询价区间为20.47-24.56元/股。
同时发行的睿创微纳是国内非制冷红外热成像领军企业之一，专业从事非制冷红外热成像与MEMS传感技术开发的集成电路芯片企业。与天准科技不同的是，睿创微纳本次发行的战略配售由保荐机构相关子公司跟投和发行人高级管理人员与核心员工参与设立的专项资产管理计划组成；跟投机构为中信证券投资有限公司（中证投资），专项资产管理计划为华泰睿创微纳创科睿知1号员工持股集合资产管理计划（睿知1号）。前者限售期为 24 个月，预计跟投比例不超过本次公开发行数量的 5%，跟投金额不超过人民币 6000万元；后者限售期为 12 个月。
此外，参与睿创微纳本次发行的战略投资者和网下投资者新股配售经纪佣金费率为其获配金额的 0.50%。
公司拟公开发行6000万股，占股份总数13.48%，拟募资 4.50亿元；初始战略配售600万股，约占发行总规模的 10%；网上初始发行1080万股，占扣除初始战略配售数量后发行数量的 20%。
华鑫证券徐鹏指出，考虑到科创板具有比A股更高的投资门槛，机构投资者占比更高，初期市场估值也许较高，但长期来看市场估值应趋于理性。同时，未来非制冷红外成像行业在新兴市场也将逐渐成熟，可能面临行业竞争加剧的风险等，审慎地采用相对估值法与绝对估值法估值结果较低值作为依据，其合理估值中枢为9.35元/股，建议询价区间为8.50-10.20元/股。
来源：周到上海 作者：曹西京
