今日，沪深两市横盘整理，全天维持窄幅震荡态势，日内振幅仅有0.4%，沪市最终小幅回调0.16%，收报2937.62点。创业板也是小幅下挫，两市成交量萎缩，合计成交仅有3524亿元。
这两天水泥板块比较抗跌，可能与一些机构的报告有关，但也有人担心产能置换会导致水泥行业盈利下滑。但中金指出，当前国内拟建、在建熟料置换产能约7500万吨，投放高峰期将在2020至2021年出现。中金估算未来两年熟料置换产线将导致全国有效产能净增约4000万吨(占比2018年产量3%)，行业面临一定供给压力，区域分化将进一步加深。中长期来看，如政策无法有效限制无效产能参与置换和跨区域置换现象，则行业盈利面临大幅回调风险。所以中金建议短期关注供需面较好的水泥区域龙头企业；中长期则关注盈利稳健、净负债率低，具备并购能力的标的。
笔者倒不这样认为，纵观历史上对水泥股的大幅拉升，几乎都与事件推动有关，像市场炒作“一带一路”概念时，新疆的水泥股西部建设、天山股份就被反复推高；炒作雄安板块时，当地的冀东水泥又是连连封板，这说明炒作水泥股有地域性，一个地方发展经济搞基建，不可能舍近求远到别处拉水泥，成本不划算啊。
最近大A走势比较低迷，虽然说五穷六绝七翻身给大家带来希望，但股票市场还是要看盈利、流动性和政策环境。自今年4月大盘走完一波较大行情后，股指始终处于调整状态，虽然偶有反弹，但主要还是受技术上背离影响，所以反弹的持续性不那么确定。技术上，今天一根缩量十字星，预示着股指将继续蓄势观望，也许下周等科创板登场后，主板的走势才会清晰起来。
来源：周到上海 作者：韩忠益（风雨）
