10月21日，航天通信（600677）公告，延期回复上交所对公司子公司智慧海派相关事项问询函。此次被问询的原因是，智慧海派涉嫌财务造假，44亿元应收账款逾期。这可能让航天通信2019年业绩巨亏，甚至面临退市。
智慧海派涉嫌用虚假业绩掩盖实际亏损
作为知名的ODM(原始设计制造商)企业，智慧海派主要产品之一是智能手机，公司的核心合作商及生产厂家包括几大运营商和乐视、联想、酷派、HTC等等。2015年，航天通信以10.65亿元对价发行股份收购智慧海派51%股权(目前持股58.68%)。如今，智慧海派陷入大额债务逾期、全资子公司深圳市海派通讯科技有限公司生产基地关停以及资金链断裂等漩涡。智慧海派原总经理邹永杭已以涉嫌合同诈骗罪批准逮捕。在航天通信的公告中，邹永杭被指涉嫌利用虚假业绩掩盖实际亏损。
10月14晚，航天通信发布公告：上交所发布问询函，要求公司尽快核实子公司智慧海派的历年业绩虚假情况。公告发布后，航天通信股价连续3日跌停。
在发布上交所问询函后，航天通信新闻发言人随后对外表示，航天通信是央企控股的上市公司，对于智慧海派出现的风险，航天通信存在对智慧海派管控不力，各项监督措施未能有效落实的问题。公司力争早日核查清楚，并将有关核查结果向广大投资者依法合规及时披露。
目前，智慧海派应收账款余额57.04亿元，逾期金额44.59亿元，占应收账款总额78.17%。其中：境内客户15.53亿元，逾期金额14.60亿元；境外客户41.51亿元，逾期29.99亿元。同时，智慧海派生产订单大幅减少，收入同比大幅下降，预计2019年出现较大亏损。
值得一提的是，航天通信目前的会计事务所是瑞华。
早在2017年，航天通信的会计事务所天职国际就对公司2016年年报出具了非标意见。2016年智慧海派第一次并表到航天通信，当年实现净利润3.29亿。但天职国际认为，“其供应链上下游的确定存在受智慧海派重大影响的情况，且相关内部控制缺失，无法准确判断……”
天职国际出具非标意见后，不到4个月就被航天通信换为瑞华，其2017年报和2018年报都是标准无保留意见。
数据显示，2016-2018年智慧海派的净利润分别为3.29亿、3.56亿和4.03亿，航天通信控股58.68%，并表利润分别为1.93亿、2.09亿、2.36亿。而这三年公司净利润分别为0.75亿、1亿、2.1亿，减掉智慧海派都是负数。一旦智慧海派业绩造假坐实，可能导致上市公司因追溯调整而连续亏损，面临暂停上市或终止上市的风险。
若追溯调整航天通信影响大
根据航天通信10月15日发布的公告，智慧海派目前存在以下风险：
第一，智慧海派应收款项出现大额逾期情况，目前应收账款余额57.04亿元，逾期金额44.59亿元，占应收账款总额78.17%；资金链断裂，银行贷款和应付供应商款项等出现普遍逾期；
第二，由于资金影响，开工率不足，营业收入等主要财务指标出现大幅下滑；
第三，2016年公司将智慧海派纳入合并报表范围，智慧海派2016-2018年净利润分别为3.29亿元、3.56亿元和4.03亿元，分别占公司合并报表净利润的133.51%、142.95%和106.17%，但经核查智慧海派存在业绩虚假的情形，目前公司正聘请中介机构对智慧海派以前年度业绩完成情况全面核查，智慧海派将根据核查结果对以前年度报表追溯调整。
另外，智慧海派3年承诺期刚过，航天通信2019年半年报业绩就变脸。公司2019上半年实现营业总收入23.4亿元，同比下降57.5%；实现归母净利润为亏损7270.8万元，上年同期为盈利8380.5万元。
作为航天通信近年来利润的核心贡献者，智慧海派可能将负面影响传导至上市公司。目前，航天通信为智慧海派借款提供担保4.5亿元，若智慧海派借款到期后无力偿还，公司将承担担保责任；公司另有向智慧海派提供内部借款8.13亿元，对智慧海派业务往来应收款2.09亿元，存在无法收回的风险。
对于智慧海派，航天通信采取了一系列措施，包括及时成立应急工作组，启动有关问题的调查核实工作、制定智慧海派风险化解方案，减少对上市公司的影响等。究竟如何，人们拭目以待。
来源：周到上海 作者：曹西京
