本周中国石油（601857）加速下跌，股价又创历史新低，之前的走势以阴跌为主。
天眼查数据显示，至本周五收盘，中国石油报5.50元，跌幅1.79%，本周跌幅5.01%，而其所在的上证指数，本周跌幅2.46%。
要知道，超大盘股跌幅超5%，可以用“暴跌”来形容了。上证指数今年迄今涨幅15.94%，但中国石油走势相背而行，今年迄今跌幅21.88%。
曾经，中国石油2007年11月5日上市当日最高价48.62元（前复权总市值8.39万亿元），也成就了该股史上最高价格，此后该股一江春水向东流，投资者“此恨绵绵无绝期”……
以中国石油本周五收盘价5.50元计算，该股跌幅（前复权）高达89%，市值蒸发高达7.39万亿元，相当于“挥发”掉4.80个贵州茅台（600519）上市公司。
天眼查数据显示，中国石油最新总市值10066亿元，贵州茅台最新总市值15387亿元。
今年9月初，光大证券研报提出“巴菲特买点再现”观点，称中国石油估值处于历史底部。
天眼查数据显示，本周五中国石油A股最新每股净资产6.70元，按最新收盘价5.50元计算，该股市净率（PB）为0.82倍，中国石油H股本周五收报3.70港元，最新PB估值为0.50倍。
这里补充的是，巴菲特2003年4月买入中国石油H股时，彼时该公司的市值跟油气资产的折现值的比值为0.49。
从公司基本面看，中国石油2019年前3季实现营收18144亿元，同比增长5.08%；实现归母净利润372.82亿元，同比减少23.38%；实现扣非后净利润406.58亿元，同比减少30.80%。
虽然中国石油股价跌跌不休，但近期的券商研究报告“买入”评级居多。
光大证券近期发布了两份中国石油研报。先是点评中石油日前重大勘探发现，光大证券称此次勘探发现将使中国石油的油气已探明储量提升至221.59亿桶，增幅8.70%；若采收率为20%，此次勘探发现将使中国石油的油气已探明储量提升至227.50亿桶，增幅11.60%。此次勘探成果显著提升中国石油价值。
光大证券第二份研报预计中国石油2019年-2021年归母净利润分别为536亿、595亿、681亿元，对应每股收益0.29元、0.33元、0.37元。虽然成品油市场竞争激烈，但中国石油作为国内龙头，其长期仍然向好，故维持A股和H股“买入”评级。
申万宏源认为中国石油的资源储量大，其油气产量提升空间较大。如果长期油价上涨则公司价值提升。预计公司2019年-2021年每股收益分别为0.28元、0.37元、0.43元（原预测分别为0.33、0.42、0.49元），对应市盈率分别为21倍、16倍、14倍，当前PB仅0.82倍，维持公司“买入”评级。
中信建投预计公司2019年、2020年实现归母净利润599亿、663亿元，每股收益0.33元、0.36元，PB不到0.90倍，给与“买入”评级。
来源：周到上海 作者：刘奇涛
