机构:一季报明朗后A股迎来布局机会

4月8日沪深两市受到外盘影响小幅低开,此后低位盘整,午间上证指数收报2811.88点,跌0.32%。农业股回调,动力电池、口罩板块走弱;RCS(Rich Communication Services,富媒体信息,简称富信)板块继续活跃,光模块、军工、5G板块逆市走好。不少机构看好A股中长期投资价值。

野村投资上海董事长兼总经理吴海锋说:“新冠病毒肺炎疫情对股票市场产生了一定扰动,但是中国市场依然在长期成长的道路上。宏观政策调整更成熟,金融条件持续优化也能够支持经济稳定增长。同时经济结构调整依然没有过于放松。我们对中国经济相对看好,这也会带来资本市场健康发展。监管环境一直在改善,这符合我们的期待。中国股票市场对外资继续扩大开放,相信外资机构的投资方式会逐步融入中国市场,这将深刻影响中国市场以及外资机构的布局。”

野村资管在中国开展私募基金管理业务,已经成立了两家私募基金公司:野村投资管理(上海)有限公司和野村海外投资基金管理(上海)有限公司,分别进行中国国内资本市场和海外资本市场的证券投资,并对应发行了两只私募产品,为中国的投资者提供中国股票和日本股票的证券投资服务。

吴海锋介绍,基于股票策略开展业务,不仅因为长期看好中国的股票市场,更重要的是充分发挥野村资管的特点和实力。作为一家拥有61年管理经验的全球性资产管理公司,野村资管的传统优势就是亚洲股票。“我们中国国内资本市场的投资策略主要是股票策略多头配合股指期货对冲。中国市场长期来看有吸引力,宏观增速依然较高,市场涨幅相对较小,同时估值并没有过分上扬。”他说,中国一直是野村集团最重要的海外市场之一,所以早在1982年集团就成立了野村证券北京代表处。除了地域、文化相近,野村集团相信在进一步扩大金融改革开放的政策指引下,中国资本市场将成为全球最具影响力的市场之一。

瑞银证券中国股票策略团队认为,近期各部委协同加大政策支持力度推动了市场情绪回升。除了货币宽松,中央政治局会议已经定调适当提高财政赤字率,发行特别国债,并增加专项债券规模,而更多财政政策细节有望进一步明确。不过,短期内投资者仍需关注两个潜在风险:1)一季度经济数据这两周将陆续发布,可能低于市场预期。2)一季度的盈利将面临较大的下行压力。总体而言,在政策放松力度加大、流动性充裕、海外市场环境回暖等作用下,盈利下修有望为长期投资者提供布局机会。板块配置可沿三条主线:1)受益于逆周期政策力度加大的“内需”板块,包括传统基建和新基建。2)受益于货币宽松的流动性敏感板块(如TMT)。3)受国内疫情影响短期盈利下滑导致股价疲软,但公司长期基本面向好的消费、高端制造和科技龙头公司。

来源:周到上海       作者:曹西京