4月18日晚间，Tims天好中国（NASDAQ: THCH）公布2023年第四季及全年财报。公司去年第四季度总营收3.91亿元，同比增长29.8%。2023年营收15.76亿元，同比增长55.9%。其第四季度自营门店经调整后EBITDA1590万元，同比增长23.9%，已经连续6个季度为正。
面对宏观经济挑战和中国咖啡市场激烈竞争，Tims天好中国通过创新加盟模式及增加城市门店密度，加快全国布局。根据财报，其第四季度新开门店149家，单季度拓店数量创上市以来新高。截至2023年12月31日，Tims天好咖啡和Popeyes全国门店912家，同比增长47.8%；其中自营门店629家，加盟店283家，已覆盖全国68个城市。与此同时，其会员规模和用户粘性进一步提升。截至2023年底注册会员1870万人，同比增长66.3%，平均每家店会员超过2万，复购率提升。据悉，截至2024年3月31日，其会员已突破2000万。
Tims天好中国CEO卢永臣表示：“我们2023年第四季和全年业绩均稳健增长。这是Tims天好中国成功扎根中国市场的直接体现。目前Tims天好咖啡凭借‘咖啡+暖食’的独特定位，持续创新产品与服务，产品力和品牌力不断提升。Popeyes也展现出强劲发展势头。公司管理层将全力以赴实现下一个五年盈利增长目标，并有信心为股东创造长期可持续的价值。”
规模效应初步显现，加盟店成拓店核心驱动力
经过5年多的发展，Tims天好中国直营和加盟业务齐头并进，形成了包括城市加盟、KA合作模型以及合伙人项目单体加盟店，多模式相结合的加盟机制不断完善全国门店，品牌规模化发展效应逐步显现。
截至2023年末，Tims天好中国与中石化易捷便利店已共同合作开发了148家易捷 X Tims Express融合店，并计划2024年至少再合作开发200家新门店。2023年第四季度，Tims天好中国与高品质零食品牌良品铺子达成战略合作，并在部分良品铺子门店开设良品铺子X Tims Express融合店。目前已在武汉和西安开出2家门店，并积极对西北市场规划布局，有望在丰富消费场景的同时，加速对全国市场的拓展。
此外，Tims天好中国“合伙人项目”逐步落地，目前已经在上海、嘉兴、杭州、义乌、湖州、沈阳等城市开出8家合伙人门店，超过2500名意向人在申请合作，其中已达成意向签约的门店超过50家，预计2024年合伙人门店将持续增长。
近期Tims天好中国将咖啡店开进地铁站。Tims天好咖啡和申通地铁达成合作，在上海地铁14号沿线站台内开设门店，首批7家店已相继开业。不断完善的拓店机制，为Tims天好咖啡门店规模扩大提供动能。去年第四季度，Tims天好中国新开门店149家，其中加盟店109家，成为门店网络拓展的核心驱动力。
与此同时，Tims天好中国通过实施严格的成本控制和优化门店管理等措施，不断提升运营效率。四季度财报显示，公司自营门店租金占比从27.9%下降到21.0%，人工成本从24.5%下降到23.2%。公司总部市场费用从8.1%下降到6.0%。经调整后的管理及行政费用占比从18.3%下降到12.5%。
产品创新持续加码，驱动高效增长
在竞争激烈的咖啡赛道，品牌创新力被认为是持续赢得市场认可的关键因素。Tims天好中国将创新作为推动品牌增长的重要策略。持续在产品研发和营销创新方面推陈出新，推动用户规模拓展和影响力提升。
据悉，Tims天好中国2023年产品上新SKU107款，其中饮品47个、食品51个、商品新品9个。同时，通过将产品上新与品牌联名的创新结合获得成功。例如，在推出新品“不止拿铁·法式草莓”时，与海绵宝宝联动，被消费者称为“唤醒童年DNA”之作。此外，Tims天好中国与滴滴深度合作，助力对通勤专业人士这一重要细分市场的布局。
Popeyes开出12店，发展势头强劲
值得一提的是，自2023年3月Tims天好中国获得Popeyes品牌在中国大陆及澳门地区的独家经营权及特许经营权以来，Popeyes在中国自2023年8月开出第一家旗舰店后，截至2023年底开出了10家门店。2024年4月13日，第12家Popeyes在上海复地活力城开业。在快速拓店的同时，Popeyes产品创新也获得市场认可。
随着市场消费力和消费信心逐步改善，业内认为2024年咖啡赛道将进入规模与竞争同步提升的发展阶段，行业格局有望进一步优化，这将利好践行差异化路线、产品创新力强、供应链完善的头部咖啡品牌。
卢永臣指出，公司今年将持续提升“咖啡+暖食”双品类的产品竞争力；打磨成熟的小店模型，进一步推进加盟业务。通过深度协同Tims天好咖啡与Popeyes中国，把Tims天好中国打造成多业态多品牌发展的餐饮集团。
