欧盟8月31日宣布，9月3日起结束对中国光伏电池、组件的反倾销和反补贴措施，即最低进口价格MIP (Minimum Import Price)措施9月3日午夜正式到期。MIP措施自2013年12月生效，至今已近5年。商务部称，欧盟终止对华光伏双反措施，将使中欧光伏贸易恢复到正常市场状态，为双方业界合作提供更加稳定和可预期的商业环境，真正实现双方产业的互利共赢。受此影响，3日光伏板块集体反弹，拓日新能、珈伟股份、天龙光电强势封涨停板。分析人士称，利好将在四季度的全球光伏需求中开始体现，这给疲弱的国内光伏产业带来生机。
欧洲 “松口”带来光伏出口需求
资料显示，欧盟2013年12月起对进口自中国的相关广光伏产品征收最高达64.9%的反倾销税和最高11.5%的反补贴税，并在2017年3月份将措施延长18个月，一直到今年9月份。
要知道，欧洲是全球最大的光伏应用市场(年新增装机曾占全球30%)，也曾是中国光伏最为重要的市场，最高时占到中国光伏产品出口量、价80%。“双反”前的2011年，中国近70%的光伏产品出口至欧洲。
中金公司分析，受双反影响，欧洲市场占中国组件出口比例已从高峰期的超过80%，下降到2016年以来的10%以内，2017年仅出口约500MW，今年1-7月出口490MW，同比增长83%。伴随关税恢复正常，中国组件有望重回欧洲市场；也给受531政策影响的国内光伏市场带来鼓舞。但由于欧洲市场装机增速近年放缓，双反解除对国内光伏行业整体现金流压力的缓解效果有限。
何为“531政策”？即国内对光伏产业的补贴强度逐步降低。国家三部委今年5月31日联合印发了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》（业界称“531新政”），其中明确指出暂不安排2018年普通光伏电站建设规模，仅安排1000万千瓦左右的分布式光伏建设规模，进一步降低光伏发电的补贴强度。光伏业界称为猝不及防的“断奶”，在严控规模、调低电价的新形势下，光伏行业迅速遇冷。
因此，在目前国内光伏产能严重过剩的情况下，欧盟终止“双反”， 预计将增强海外需求，拥有海外布局的光伏企业业绩有望增长，对正处政策“严冬”的国内光伏产业链带来一定提振。
行业分析师认为，欧洲 “松口”给我国光伏产业留下了重组的喘息空间。无论是光伏企业还是各大组件厂家，在美国“双反”与531新政的夹缝中，总算找到了消化产能的出口。作为3个月来难得的利好，这激活了光伏市场。
国内平价上网项目无指标限制
在中国公布了严厉的531新政后，光伏行业迅速进入了近三个月的冰冻期，需求和产品均价均大幅下滑。然而，8月31日公布的两项重大利好有望成为行业起底反弹的信号：除了欧盟双反制裁终止，国内平价上网项目发展不设指标限制。瑞银证券新能源及环保行业分析师刘帅预计，上述利好将在四季度的全球光伏需求中开始体现。
他认为，欧盟双反结束有助于促进中国光伏产品在欧洲的销售，同时降低欧洲光伏产品价格，激发需求并推动欧洲加快实现光伏平价上网，使更多不需补贴的光伏项目出现。而这对于仍存在的美国“201”光伏关税以及其他国家的相关关税制裁具有示范效应。
此外，国家能源局8月31日下发通知，明确不需补贴（即平价上网）的光伏项目不设定统一的装机指标，由各地根据实际情况自行安排装机规模。刘帅认为，光伏产品价格的快速下跌将推动平价上网提前实现，预计国内超过一半的地区将在2019年下半年实现光伏发电侧平价上网（即发电成本低于煤电成本）。
“光伏企业上半年业绩表现并没有想象的那么差，很多企业仍实现净利润同比增长。虽然三季度光伏企业大概率会出现业绩同比显著下滑（受去年高基数和5.31新政影响），但本次的两大利好有望推动四季度需求和业绩见底反弹。”他说。
三个月至暗时光后曙光乍现
2018年以来，国内光伏产业景气度明显下降，尤其是531新政后。中国光伏行业协会统计数据显示，上半年11家光伏企业净利润同比下降，也有不少公司净利上升，28家光伏企业营业额增长。
A股光伏板块中，向日葵业绩下降最明显。该公司上半年度营业收入3.8亿元，同比减少了48.07%；归属上市公司股东的净利润亏损1.94元，去年同期则盈利984万元。
航天机电其次，上半年实现营业收入33.41亿元，同比上升；但归属于上市公司股东的净利润依然亏损-1.75亿元，只是同比减亏2386万元。
当然，特变电工、通威股份、隆基股份、阳光电源等光伏企业业绩依然增长。协鑫集成半年报也显示，公司上半年实现组件出货量2.34GW，营业收入60.83亿元，同比下滑4.71%，归属于上市公司股东净利润2558万元，同比增加6.53%；扣非净利润约2171万元，同比增长876.86%。此外，海外业务大幅增长逾2倍。
不过，协鑫集成表示，由于公司第一主业所处的光伏行业波动剧烈，国内光伏市场竞争环境也日趋激烈，公司正积极探索半导体作为公司第二主业的可行性，来对冲光伏行业波动带来的风险，提升公司的风险抵御能力。
上半年实现净利润6901万元，同比增长37.23%的爱康科技则拟打包出售光伏电站资产。公司称，出售光伏电站项目公司股权有利于实现公司资产轻量化，开启能源互联网的战略转型，迎来聚焦 “异质结”高端光伏组件制造的战略升级，加速光伏发电平价上网。
分析人士称，光伏行业在经历了过去三个月的寒冬之后迎来两项重大利好。不过，欧盟双反终止对我国光伏行业的“强心针”作用有限。以531新政为分界点，光伏行业野蛮生长的时代已成过去。技术水平较低、产品标准不规范、实力不够的企业将在这次大洗牌中出局，最终胜出的将是能满足平价上网的低成本、高产出、高质量的光伏企业。
来源：周到上海 作者：曹西京
