晨报记者 曹西京
中国证券业协会31日发布《科创板首次公开发行股票承销业务规范》和《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》两项自律规则，自发布之日起施行。根据规定，未经内核程序，承销商不得就承销首次公开发行股票对外披露相关文件或对外提交备案材料。被列入限制名单期间，配售对象不得参与科创板及主板、中小板、创业板首发股票网下询价。
科创板IPO簿记建档需保密
根据规定，主承销商的证券分析师路演推介应当与发行人路演推介分别进行。证券分析师路演推介内容不得超出投资价值研究报告及其他已公开信息范围，不得对股票二级市场交易价格作出预测。主承销商应当采取有效措施保障证券分析师路演推介活动的独立性。
主承销商应当向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，证监会及交易所另有规定的除外。
主承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告,不得在刊登招股意向书之前提供投资价值研究报告或泄露报告内容。
私募网下打新要“四有”
《科创板网下投资者管理细则》主要从四个方面加强科创板网下投资者自律管理：
一是明确私募基金管理人注册为科创板网下投资者的具体条件，要求参与科创板新股网下询价的投资者具有一定的专业能力和经验；二是加强网下投资者行为规范，对网下投资者询价前准备、报价原则、拟申购数量上限等操作环节做出具体要求，并明确了网下投资者负面行为清单；三是强化证券公司推荐责任，要求证券公司应对其推荐的科创板网下投资者及配售对象审慎核查，充分发挥“看门人”作用；四是加强对网下投资者违规行为的处罚力度，加大违规成本，形成不敢违、不能违、不愿违的长效防范机制。
网下配售有负面清单
细则要求，网下投资者应对每次报价的定价依据、定价决策过程相关材料存档备查。
同一配售对象只能使用一个证券账户参与科创板首发股票网下询价，其他关联账户不得参与。已参与网下询价的配售对象及其关联账户不得参与网上申购。根据上海证券交易所市值计算有关规则，市值合并计算的证券账户视为关联账户。
在科创板首发股票初步询价环节，参与询价的网下投资者可以为其管理的不同配售对象账户分别填报一个报价，每个报价应当包含配售对象信息、每股价格和该价格对应的拟申购股数。同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过3个，且最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%。
网下投资者及相关工作人员在参与科创板首发股票网下询价时，使用他人账户报价；同一配售对象使用多个账户报价；投资者之间协商报价等行为将被禁止。
网下投资者参与科创板首发股票网下报价后，不得存在“提供有效报价但未参与申购或未足额申购”、“获配后未按时足额缴付认购资金及经纪佣金”、“网上网下同时申购”、“获配后未恪守限售期等相关承诺”等行为。
网下投资者或其管理的配售对象一个自然年度内出现上述情形一次的,协会将配售对象列入首发股票配售对象限制名单六个月；出现违规情形两次（含）以上的,协会将配售对象列入限制名单十二个月。而且，科创板与主板、中小板、创业板的违规次数合并计算。被列入限制名单期间，配售对象不得参与科创板及主板、中小板、创业板首发股票网下询价。
另外，网下投资者或其管理的配售对象违反细则规定情形、情节严重的，协会将该网下投资者列入首发股票网下投资者黑名单十二个月。被列入黑名单期间，该网下投资者所管理的配售对象均不得参与科创板及主板、中小板、创业板首发股票网下询价。
来源：新闻晨报 作者：曹西京
