20日，环保板块再度走强，收盘天翔环境、海峡环保、永清环保、上海环境、维尔利、绿色动力等涨停，上海洗霸、盛运环保涨幅超8%。分析人士认为，各地垃圾分类政策不断落地，尤其是上海7月起全面实行垃圾分类具有示范效应，带动固废板块向好发展。
多重利好加持
7月1日，被誉为“史上最严”垃圾分类条例的《上海市生活垃圾管理条例》将正式开始实施，这意味着上海正式步入垃圾分类“有法可依”时代。北京、深圳等城市也将跟进。
事实上，6月以来，垃圾分类相关政策密集出台。6月5日，国常会通过《固体废物污染环境防治法》修订案，垃圾分类将首次入法。6月6日，住建部发布《关于在全国地级及以上城市全面开展生活垃圾分类工作的通知》，决定自2019年起在全国地级及以上城市全面启动生活垃圾分类工作。市场人士估算，我国垃圾分类行业到2020年市场规模可能达到200亿以上，远期可能突破600亿元。
“近期出台的一系列文件表明政府已经意识到垃圾分类的紧迫性和必要性。此次垃圾分类重视程度之高、推广力度之大超出预期，对于垃圾分类前端制造、中端收运、后端处置等固废产业链都将产生积极影响。”国信证券表示。
资本市场上，垃圾分类板块周三就持续走强，互动平台上投资者对此问询也增多。
启迪桑德20日在互动平台上表示，公司在环保细分领域环卫一体化中包括垃圾分类处置业务，主要业务模式是基于垃圾分类云平台和关联硬件的研发及运用，可实现对垃圾分类回收量、垃圾处置去向和积分兑换等数据的全程实时监控以及数据共享，公司现已在西安、杭州等地进行垃圾分类项目试点。
垃圾分类有望成环卫业价值富矿
垃圾分类推动减量化、资源化，固废全产业链将全面优化、正规化。垃圾分类通过裂化原有垃圾门类，对环卫及转运设备的刺激更直接，更新需求最迫切。分析人士认为，这将提升全产业链需求，提高资源化利用效率，进而带动生活垃圾分类处理设施需求。
安信证券认为，垃圾分类有望成为环卫业务一个发掘价值富矿，目前我国的环卫行业还处于市场化加速、企业跑马圈地的阶段，可从四方面把握投资机会：
分类的结果会使湿垃圾量短期有较大幅度提升，末端厨余垃圾处理需求急需提升，建议关注餐厨垃圾龙头维尔利；
可回收垃圾量的提升利好资源再生利用行业，建议关注资源再生龙头中再资环；
垃圾分类后收运处理网络化由此带来的收运车等设备需求有望提升，建议关注环卫装备企业龙马环卫、盈峰环境；
湿垃圾分类收运后垃圾含水率减少，垃圾热值有望提升，远期来看垃圾焚烧企业发电效率会提升，建议关注优质垃圾焚烧企业旺能环境、瀚蓝环境。
最便宜环保股有退市风险
在这些环保股中，盛运环保（300090）有点“咸鱼翻身”。6月6日公司股价触底到1.15元，创2010年上市以来新低；几天以后则以“新晋连板王”被市场热议。9日，盛运环保公告，“公司拟与瀚蓝环境开展项目合作，双方签署了战略合作框架协议。”这只股价最低的环保股股价由此拉升，到20日收盘至2.01元。
不过，曾是垃圾焚烧发电领域佼佼者的盛运环保，如今因巨额债务不得不出让资产、解约项目，无论从总市值，还是从净资产、净利润看，其在环保工程行业48家企业中均已沦落至末位。由于资金紧张，盛运环保去年开始多数项目陷入停滞，经营业绩大幅下滑，继2017年归母净利润亏损13.18亿元后， 2018年亏损额扩大到31.13亿元。如果继续亏损，公司将因资不抵债直接退市。今年1季度其净利润亏损5000多万元，并预计1月-6月经营情况持续困难，净利润可能亏损。
另外，一头是巨额债务还不上，另一头是一大堆资金占用和担保，盛运环保已因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查，其股票存在重大违法强制退市或被暂停上市的风险。
“当前，公司债权人已向安庆市中级人民法院申请对公司进行破产重整，相关重大事项等各项工作正在推进中。以上事项存在重大不确定性，如不能顺利推进，公司将存在股票退市及破产清算的风险。”盛运环保在公告中表示。
此外，连续两日涨停的龙马环卫（603686）6月20日晚间公告，公司目前生产经营活动正常，不存在应披露而未披露的重大信息。公司2017年开始介入垃圾分类业务，目前该业务收入占公司主营业务收入比例较小，由于国内垃圾分类业务尚处于起步阶段，国家相关政策的出台对公司短期业绩的影响具有不确定性。
来源：周到上海 作者： 曹西京
