近年来，由于随存随取、门槛低、流动性高、低风险等优点，货基宝宝类理财产品成为了投资者零钱理财的最优选择。然而，自2018年初以来，受宽松的货币市场环境影响，市场利率持续走低。相对于2018年初的互联网宝宝产品平均收益率来说，如今的平均收益率几乎跌掉了一半。因此，货基宝宝类理财产品渐渐丧失了对投资者的吸引力。
与此同时，虽然银行T+0理财产品的平均收益率也下降了不少，但是和货基宝宝类理财产品相比仍然具有较大的收益优势。而且银行T+0理财产品不仅可以随存随取还是当天起息、支持大额赎回实时到账，这些都比货基宝宝类理财产品更有优势。
不过，银行T+0理财产品也存在门槛较高，多为1万元起购，且首次购买需要去银行面签等缺点。投资者仍然需要根据自身需求选择最适合自己的投资方式。
银行T+0理财收益力压宝宝理财
融360大数据研究院监测数据显示，2018年1月，互联网宝宝产品的平均收益率为4.33%。此后持续下跌，截至2019年10月，互联网宝宝产品的平均收益率为2.40%，收益率共下跌了193BP，几乎跌掉了一般。
市民葛女士告诉记者，过去10000元存在余额宝一天的收益能超过1元，现在连0.7元都拿不到。因此，她已经把大部分资金转出余额宝，改做定期理财，收益高出不少，不过流动性就差了点，要用钱的时候不能直接取出来。
同样面对余额宝收益下降烦恼的还有市民吴先生，和葛女士不同的是，他没有选择定期理财，而是投资了银行T+0理财产品，同样是随存随取的灵活理财，且收益相对余额宝高出不少。
确实如此，融360大数据研究院监测了18家银行发行的45只T+0理财产品，其中有27只为净值型产品，占比60%，18只为非净值型产品，占比40%。据悉，此次统计的银行T+0理财产品均面向普通个人投资者，不限区域，门槛在100万元以下。数据显示，11月13日，这45只银行T+0理财产品的平均收益率为3.27%。而11月4日至11月10日期间，宝宝理财产品的平均七日年化收益率仅为2.38%，比银行T+0理财产品的平均收益低了89BP，收益差距较大。
由此可见，虽然今年以来，银行T+0理财产品收益率也下降了不少，但是和货基宝宝类理财产品相比仍然具有较大的收益优势。
另外，银行T+0理财产品收益率的高低与多方面因素有关：一是投资方向及范围，T+0理财的投资方向差别都不大，区别在于不同资产的投资比例；二是资产的平均投资期限及剩余期限，期限越长、理财产品的收益率越高；三是手续费率，主要包括投资管理费、销售服务费、托管费，三项费率之和大致在0.35%-0.85%之间，手续费率越高、理财收益率就越低。此外，部分产品收取超额投资管理费，部分产品则不收取，这也会影响产品收益率。
银行T+0理财优点和缺点并存
虽然银行T+0理财产品的收益相对货基宝宝类理财产品有较大优势，但收益不是投资者选择购买理财产品的唯一标准。必须提醒市民们的是，银行T+0理财产品和货基宝宝类理财产品相比，有优点也有缺点，投资者还是要根据自身需求选择最适合自己的理财方式，不要盲目追求收益。
首先，所谓银行T+0理财产品就是指投资者如果在工作日交易时段购买的话，当天就能起息。而货基宝宝类理财产品一般为T+1，即在工作日交易时段购买也要等到下一个工作日才会起息。这意味着，银行T+0理财产品比货基宝宝类理财产品起息更快，如果碰到周五或是节假日前夕购买，将多获得3-10天的收益。
其次，银行T+0理财产品支持大额资金赎回实时到账，即工作日交易时段支持不限额实时赎回，部分产品在非交易时段、非工作日也支持限额实时赎回，且额度超过5万元。而货币基金快速T+0赎回额度每天仅1万元，超出部分只能通过T+1赎回，碰到节假日资金就会延迟多天到账。所以银行T+0理财产品的资金使用起来会更加灵活，流动性更强。
银行T+0理财产品除了这两个优点，缺点也很明显。一是门槛较高，去年9月理财新规出台后，部分银行的“T+0”理财门槛降至1万元，但相比人人可买、0.01元或1元起购的货基宝宝类理财产品来说仍然很高。融360大数据研究院监测数据显示，在其统计的45只银行T+0理财产品中，有36只产品购买门槛为1万元，8只产品购买门槛为5万元，1只产品购买门槛为30万元。作为零钱理财来说，投资者往往购买金额不会过多，1万元的起购门槛仍然可能将大部分投资者拦在门外。
二是风险略高，货基宝宝类理财产品多为低风险，而银行T+0理财产品多为PR2或PR3风险等级，也就是“中低风险”或“中风险”。融360大数据研究院监测数据显示，在其统计的45只银行T+0理财产品中，PR1级、PR2级和PR3级理财产品分别有7只、38只和1只。不过目前，银行T+0理财产品还没有亏损的案例，即使是打破刚兑后会亏损的概率也不大，就算真的行情不好，银行T+0理财产品也可以随时赎回。
三是首次购买需要面签，因为首次在一家银行购买理财产品是需要到银行网点做风险评估的。相较而言，购买货币基金是可以直接通过电子渠道做风险评估的。对于工作较忙没时间跑银行或是比较懒不愿意跑去网点的投资者来说，银行T+0理财产品的便捷性略低。不过理财子公司的陆续开业可能会解决这一问题，根据《商业银行理财子公司管理办法》，投资者首次购买理财子公司的产品，既可以在营业网点也可以在电子渠道做风险评估，届时将大大提高首购银行T+0理财产品的便利度。
来源：周到上海 作者：商依琳
