李锐
继首批投资顾问试点名单落地之后，基金投资顾问试点再度扩容，这一次是第三方销售机构入围。日前，来自监管部门的信息证实，继首批投资顾问业务试点名单之后，包括滕安基金、蚂蚁基金、盈米基金三家第三方销售机构，获批入围基金投资顾问业务试点名单，其背后的股东腾讯、阿里等互联网巨头的入场备受关注。不过，业内人士坦言，基金投顾市场前景广阔，但面临的挑战也不小。
第二批名单落地
从公开信息来看，第二批获批的试点单位，至少包括三家。他们分别是蚂蚁基金、腾安基金、盈米基金，都拿到了证监会批复的投顾业务试点资格，和第一批名单相比，这一批最大的不同，就是上述三家机构，均为市场第三方基金销售公司，这无疑进一步扩大了试点范围。
其中，蚂蚁基金属于蚂蚁金服旗下，腾安基金则是腾讯旗下。单从这一点来看，鉴于大股东方的强大的互联网基因，滕安基金、蚂蚁基金的互联网因素也会更加突出。
就在今年10月底，证监会启动了国内首批基金投资顾问业务试点。作为第一批试点单位，证监会已经公布了嘉实基金、华夏基金、中欧基金、南方基金、易方达基金五家基金公司参与试点。从第一批名单也能看得出，这些入围单位均为业内头部平台，自身投研实力相对比较突出。
基金的投资顾问业务，主要是指拥有相关资质的投资顾问机构，接受客户委托，在客户授权的范围内，按照协议约定为客户做出投资基金的具体品种、数量和买卖时机的选择，并代替客户进行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。
而在投资顾问业务试点扩容之后，基金投资顾问业务受到的关注度也越来越高。
三家公司各有优势
而从目前来看，第二批入围的三家公司，各自特色相对比较明显。
其中，腾安基金拥有海量客户，擅长金融科技；盈米基金“且慢”平台明确投资者预期，做好投前、投中、投后精细化管理；蚂蚁牵手国际公募巨头先锋基金，有望改变国内个人投资者的投资方式。
据腾安基金介绍，凭借大数据、人工智能、风控等金融科技能力，腾安能为用户筛选出优质基金产品进行资产配置，并为用户提供组合监控、动态调整等服务，实现代表投资人利益的买方中介价值。未来，腾安将不断加强投顾能力，与行业合作伙伴一起，为用户提供更加长期、稳健的定制化财富管理服务。目前，腾安已服务超过1.5亿用户，是腾安基金布局投顾业务的重要优势。
盈米基金在创立伊始便以“买方投顾”为目标，致力于将行业经验和互联网技术深度融合，为投资者提供一站式基金投资服务解决方案。盈米基金旗下的“且慢”平台于2016年7月上线至今，是面向个人投资者并践行“买方投顾”理念和实践的理财平台。
而蚂蚁金服与全球最大公募基金公司领航（Vanguard）在今年6月成立的合资公司——先锋领航投顾（上海）投资咨询有限公司，合资公司将很快在支付宝APP上推出基金智能投顾产品。这一点也得到领航集团的确认，就在12月14日，资产管理规模达5.9万亿美元的美国Vanguard集团和全球领先的支付和生活方式平台支付宝的运营商蚂蚁金融服务集团宣布建立合作关系，将为中国的个人投资者提供投顾业务服务。
腾讯阿里“曲线入场”
对于滕安基金、蚂蚁基金来说，背后大股东腾讯、阿里的入场更为令人关注。
Vanguard集团董事长兼首席执行官Tim Buck ley表示：“此次合作将Vanguard集团久经考验的投资理念和策略与蚂蚁金服的数字化平台和技术结合在一起，从根本上改进中国个人投资者的投资方式。”
该合资公司将根据投资者的投资目标、投资期限及风险偏好，通过支付宝上综合财富管理平台蚂蚁财富，为投资者提供定制化服务，用户最低投资金额为人民币800元。此前，国内仅有少数高净值客户能够获得专业的投顾业务服务。
蚂蚁金服董事长兼首席执行官井贤栋表示：“支付宝致力于通过技术为个人和小微企业提供普惠金融服务。通过与中国及全球的金融机构合作，我们致力于打造一个开放的、技术驱动的生态来实现这一点。结合蚂蚁金服的技术和Vanguard集团的投顾经验，我们将使高质量的财富管理顾问服务变得更加简单、智能和普惠。”
而腾安基金则是以腾讯理财通平台为基础的独立基金销售机构，于2018年拿到第三方基金销售牌照。作为首批试点的独立基金销售机构，腾安已服务超过1.5亿用户，对于用户投资需求了解、用户触达、用户服务等具有优势。通过大数据、人工智能、风控等金融科技能力，腾安能为用户筛选出优质基金产品进行资产配置，并为用户提供组合监控、动态调整等服务，帮助用户获得良好的长期收益，实现代表投资人利益的买方中介价值。未来腾安将不断加强投顾能力，与行业合作伙伴一起，为用户提供更加长期、稳健的定制化财富管理服务。
三重挑战不容忽视
对于基金投顾业务如何具体实施，作为首批获批试点单位之一，南方基金日前上线了智能投顾产品——司南智投。而日前在上海举行的南方论坛上，南方基金指数投资部高级副总裁孙伟和龚涛就此均表示，基金投顾业务市场前景广阔，投资者需求也比较大，司南智投已经正式上线，具体还要积累一段时间才能看出效果。不过，他们也指出，目前基金投顾业务面临三重挑战：其一就是客户画像，之前因为数据单一，客户数据库还不够强大，这个需要时间积累；其二是资产配置方案的制定，这个要结合客户的年龄、收入、风险承受等因素，综合考核后制定资产配置方案；其三是底层基金产品的选择，鉴于目前的基金市场评价体系，选择基金的工作量很大。
同样，博时基金互联网金融部副总经理吴伟杰近期也表示，基金智能投顾在国内发展前景广阔，与FOF、MOM是以产品为中心来设计相比，智能投顾更多是以客户为中心，根据客户的不同风险偏好提供不同的投顾组合，更能解决客户投资中的个性化问题，形式更多样更灵活。他指出，目前智能投顾有几个问题仍需要解决：首先是如何真正做到给客户推荐的投顾策略是千人千面，其次是如何在制度上保证投顾管理人站在客户利益的角度来配置产品，防止利益冲突，最后是行业应尽快制定出统一的技术标准，并完善投顾制度。
来源：新闻晨报 作者：李锐
