新冠肺炎疫情以来，视频会议、网课、直播，你都用了些什么软件？“下载和注册了几家软件，有时在线视频还是卡，问了不少人，有的推荐zoom系统。”一家小企业主管说。
30日美股开盘后，视频会议龙头公司Zoom（ZM.O）股价再次大涨超6%，达到160美元，总市值升至约450亿美元，2个月股价翻番。它能带活相应A股吗？
华人创办的视频会议软件开发公司用户数与股价齐飞
事实上，成立于2011年Zoom上市还不到一年，是一家SaaS模式的To B视频会议服务商，提供音视频交互、数据共享技术服务平台、基于通信技术的视频会议解决方案。此前，Zoom是硅谷云视频会议的明星独角兽。自2011年成立以来，Zoom平台已被用于数百亿次的会议记录，客户覆盖三分之一的美国财富500强公司。
2019年4月，总部在美国硅谷的Zoom在纳斯达克上市，创始人兼CEO为Eric Yuan，即出生于山东泰安的华人袁征。公开资料显示，生于1970年的袁征毕业于山东科技大学和中国矿业大学，去年以财富360亿元位于《胡润百富榜》第77位。
上市后Zoom股价一路上涨超过100美元。但由于高估值、安全漏洞风波、财报不及市场预期，又跌回至60多美元。进入2020年，受疫情影响，视频会议需求大增，Zoom股价在美股市场上表现抢眼，从1月31日收盘76.30美元上涨至3月30日160美元，两个月翻番。
3月初Zoom发布的财报显示，截至1月31日的2020财年第四财季中，其营收同比增长78%至1.883亿美元，超出分析师预期的1.766亿美元。到本财季末，员工人数10名以上的客户81900个，同比增长61%。2019财年Zoom已盈利617万美元。公司营收高速增长的背后是用户数急剧上升和市场不断拓展。袁征近期表示，由于疫情数以百万人正在家办公，使得Zoom用户数巨大飞跃。
由于今年其股价已经上涨超过100%，公司高管们选择在高位大量减持。SEC数据显示，Zoom内部人士合计减持130万股，价值1.294亿美元，平均每股97.04美元。其中是袁征最大的卖出方，截至今年3月17日以3850万美元售出419918股，平均每股91.79美元。
值得一提的是，Zoom虽然是一家美国公司，但与中国也密切联系。其招股说明书披露，该公司盈利的一个重要原因是人力成本。为了利用中国人工成本优势，Zoom大部分产品开发人员在中国。Zoom在中国的多个研发中心雇用了500多名员工，约占其员工总数30%，占其非美国员工总数70%。
目前美洲在Zoom营收中占大头。国泰君安认为，Zoom一跃成为美国云视频行业的龙头，也受到包括宝利通、思科以及微软等大型巨头的围追堵截。公司凭借低廉的价格和优异的性能赢得了具备高付费习惯的美国客户认可。
中信建投证券预计，疫情全球蔓延将使以云视频会议为主的远程办公需求快速上升。Zoom作为云视频龙头，在疫情阶段于中国区推出免费服务（取消了此前40分钟的免费时长限制），有望快速拓展新客户、培养用户习惯。但这些新用户能否在疫情后转变为付费用户，仍待进一步观察。
A股公司风起云涌
Zoom的兴起，A股上市公司也沾边。3月25日，主营智能交互显示产品及智能视听解决方案的鸿合科技（002955）公告，公司与上海东涵通讯科技有限公司（Zoom）在北京签署战略合作协议，建立合作伙伴关系。东涵通讯为Zoom在中国的落地关联实体。根据协议，双方共同为中国市场提供远程办公、数学、医疗等解决方案。“本战略合作协议的签署不会对公司 2020年经营业绩构成重大影响，但协议的具体落地有助于公司的商用集团业务快速拓展和提升，对公司发展将产生积极影响。”
分析人士称，随着远程会议系统渗透率逐步提升，视源股份、鸿合科技等企业的会议交互智能平板有望快速增长。
此外，音视频会议是远程办公主力，A股公司二六三、会畅通讯、亿联网络、苏州科达、齐心集团等音视频会议系统需求上升。
以云视频会议系统为例，公募基金重仓的A股龙头亿联网络(300628)，在疫情期间国内市场订单实现100%增长，学校、企业、医院等行业客户迅速增长。2月以来该公司股价连续大涨，市值一度超过600亿人民币，进入3月开始回调。
齐心集团（002301）近期在互动平台表示，公司云视频服务聚焦企业级客户的会议办公及垂直应用场景，通过 “云+端+行业”战略布局，产品广泛用于视频会议、智慧教育、远程医疗等。巨头的进入有利于云视频在各行业的普及和使用，共同做大做深云视频会议市场。此外，公司和腾讯云也有战略合作，共同探索和推动视频会议应用。
东北证券分析，远程医疗、网课、企业办公三大因素将刺激云视频会议企业快速成长，全球视频会议市场规模百亿美元，云视频会议渗透率不足10%。长远看，云视频赋能在线教育和远程医疗等行业拓展千亿空间。不过，云视频会议行业集中度较低，市场参与者多，华为、腾讯等巨头也在发力，竞争激烈。
来源：周到上海 作者：曹西京
