Wind数据显示，3月以来，A股科技股大幅回调。截至上周，以总市值加权平均计算，申银万国一级行业中，电子板块跌幅最大，达14.79%。其次是计算机板块，跌幅达11.19%；汽车板块下跌10.76%，位居跌幅榜第三。家用电器、传媒、有色金属的跌幅也都超过8%，通信板块下跌7.69%。不过，仍有4个板块逆市上涨，农林牧渔板块上涨10.86%，位居涨幅榜第一位，食品饮料、商业贸易、医药生物分别上涨6.18%、2.29%、1.14%。
但即使科技股整体大幅下跌，市场对科技股的热情却丝毫不减。至少在目前看来，科技板块仍然是多数基金经理重点关注的对象。
国泰中小盘精选杨飞近日就表示，2020年将是资本市场投资新科技产业最好的一年，结构性行情将贯穿全年。
万家行业优选基金经理黄兴亮也对国内科技产业的长期发展表示充满信心，他指出，无论从全球ICT产业的发展周期，还是从本土公司的竞争力来看，在未来相当长一段时间里，国内科技产业都有望获得长足发展。在诸多科技细分领域，本土公司的份额还很低，还有足够大的进口替代的空间。在全面重视本土产业链发展的大背景下，加上国内科技企业已经积累形成一定的竞争力，这些公司有机会超预期增长，值得投资者长期关注。
行业配置上，黄兴亮将重点关注核心半导体、网络安全、云计算、新能源车、医药研发等领域。这些领域的成长空间足够大，其中的代表型企业已经在全球竞争中获得一席之地，有望持续增长。
兴全轻资产基金经理董理也表示，在组合上会保持科技和消费类成长股为主的持仓，尤为看重当中社会生活进一步的线上化带来的互联网软硬件投资、新消费行业以及其它硬科技成长行业的投资机会。另一方面，在估值差距进一步拉大的情况下，具有成长属性的地产、建材、保险等行业也可能具有相当不错的估值改善的机会。
他认为，依然看好2020年全年的市场行情，预计风格上依然会是有利于成长股的一年，流动性改善带来的估值提升会延续。需要注意的是，具体的结构很可能会发生变化。持续了4年的消费白马主导的大白马行情很可能结束，中小市值优质成长股在估值回归理性后有望出现再一次的泡沫化。
而刘格菘也指出，A股的整体估值水平仍不高，科技创新行业仍然是景气度最确定的投资方向之一，继续看好科技和新兴成长行业的投资潜力，重点关注国产信息技术自主创新、新能源汽车等高景气行业，同时也关注部分出现景气拐点的互联网行业。
“中长期来看，科技股的景气度仍会延续。主要理由是2020年将会是5G基站建设的高峰期，随着建设期的投入，相关产业链将具备投资机会，往后随着5G技术的推广运用，投资机会也将层出不穷。“新华行业轮换基金经理崔建波表示，”疫情短期虽然会对一季度上市公司业绩造成冲击，但全年来看影响幅度有限。随着疫情的缓解，后续稳健增长的消费领域个股仍将获得青睐。将聚焦以5G基站建设、新能源汽车、IDC、人工智能、工业互联网等为代表的“新基建”板块，同时也密切关注在线办公、在线教育等新兴消费板块的投资机会。
国富中小盘基金经理赵晓东则认为，2020年将继续坚持基本面稳健且适度分散的投资理念，坚定持有安全边际高、业务持续增长、竞争力强、公司管理层优秀、整体风险可控的公司；在策略上，重点在消费、银行、科技、健康服务等行业的优秀公司中寻找机会，在控制回撤的基础上力争取得较好投资收益。
来源：周到上海 作者：罗佳明
