见习记者 商依琳
今年以来，银行理财子公司开始频频布局养老理财市场。目前已有工银理财、中银理财、建信理财、招银理财、交银理财、中邮理财、兴银理财、光大理财等多家银行理财子公司推出养老理财系列产品。
如今，我国养老保障体系的“三大支柱”中，第一、第二支柱都面临问题，发挥第三支柱的作用尤为重要。因此，满足居民个人的养老金融需求将是商业银行的重要方向，而养老理财产品正是发展养老金融的重要工具。
另外，理财子公司发行的养老理财产品收益率相比普通理财产品略高，基本业绩比较基准都在4%-6%之间。不过打破刚兑之后此类产品也存在风险，而且业内人士透漏，新成立的养老理财产品会考虑加仓权益类资产，其风险也会相应提高，投资者购买需谨慎。
子公司新发养老产品剧增
普益标准数据显示，今年以来，截至7月8日，已有16家银行（含子公司）共发行了122款养老理财产品。其中，城商行发行量最多，达68只，国有行的发行数量明显增加，达35只且均由理财子公司发行。而在2019年，国有行发行的养老型产品数量仅为18款。这主要是由于理财子公司发力布局养老理财市场造成的。
据了解，在已开业的14家银行理财子公司中，工银理财、中银理财、建信理财、招银理财、交银理财、中邮理财、兴银理财、光大理财等多家银行理财子公司都陆续推出了养老理财产品，超过半数。甚至不少银行理财子公司在成立之初就是以推出养老理财产品来打头阵吸引客户的。
具体来看，中银理财在开业伊始便将养老产品作为重点发力方向。在开业仪式上，中银理财推出“稳富——福、禄、寿、禧”养老系列，面向养老客群。招银理财推出了“招睿系列颐养两年定开增强型固定收益类理财计划”；工银理财则推出了符合国际通行设计理念的“颐合系列”养老产品；兴银理财推出了养老型理财产品“安愉乐享1号”；光大理财也推出了一款5年期封闭式净值型公募理财“阳光金养老1号”。
针对银行理财子公司加速布局养老市场的原因，普益标准认为，随着我国人口老龄化进程的不断加深和居民可支配资产的不断增加，国民经济与产业结构正在发生重大改变。我国养老保障体系有“三大支柱”：第一支柱，由国家主导的基本养老保险；第二支柱，由企业主导的企业年金、职业年金；第三支柱，由个人主导的个人储蓄性养老保险和商业养老保险。目前，第一支柱收支缺口扩大，发展遇到瓶颈，第二支柱也面临覆盖面窄、企业经济负担压力较大、缺乏持续加入的能力和意愿等问题，因此，充分发挥第三支柱的作用迫在眉睫。在此背景下，满足居民个人的养老金融需求将是商业银行转型的重要方向，而养老理财产品恰是商业银行发展养老金融的重要工具。
而且养老理财产品期限普遍较长，更有利于发挥商业银行在资产管理和风控体系方面的优势，同时，对于优化其自身资产负债结构、降低运营成本、平滑因经济周期性波动而带来的阶段性风险，也能够发挥积极作用。
养老产品收益略高风险犹存
银行官网数据显示，兴银理财的“安愉乐享1号” 业绩基准为5%-5.5%；光大理财的“阳光金养老1号”业绩比较基准为4.7%-6.1%。其他银行理财子公司发行的养老理财产品业绩比较基准也多在4%-6%之间，可见收益率相比普通理财产品要略高出一些。
此外，养老理财要突出“稳健”的特点，因为中老年客户群体风险偏好较低。不过打破刚兑之后，养老产品也不再是什么保本的无风险产品。普益标准数据显示，从产品风险等级分布来看，养老型理财产品以一级产品为主，一级产品占比近七成，二级产品占比近三成，三级产品占比不足3%。
而且某股份行理财子公司投资经理透露，新成立的养老理财产品会考虑加仓权益类资产。这意味着，未来新发的养老理财产品风险可能进一步加大，毕竟股市的动荡还是比较大的。
不过，他也表示，老产品前期仓位足够就不会再追高了。业内人士分析，银行理财子公司发行的养老理财产品多以长期限+封闭式产品为主。受制于资金风险收益的属性，因此提高养老理财资金的权益资产配置比例是一个缓慢的过程。毕竟是养老的钱，保值是第一位。
养老理财具有广阔的市场前景，而且各家银行在客户资源方面具有天然优势，这也使得银行理财子公司推广养老理财产品较其他金融机构更为便捷。以中邮理财为例，日前，中邮理财相关负责人表示，邮储银行客户中，40%至50%是中老年人，养老逐渐成为这部分客群理财的重点方向。
但同时，如何做好养老理财产品，如何让中老年人买的放心也是银行理财子公司需要持续思考和加强的方向。
来源：新闻晨报 作者：商依琳
