晨报记者 杨晓东
由于一季度资本市场的波动叠加去年同期的高基数，A股上市险企的一季报并不好看。
截至目前，中国人保、中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险等5家A股上市险企的2022年一季度业绩全部披露完毕。整体来看，5家险企的寿险保费同比微增，产险保费同比增长12%，但受资本市场低迷的影响，上市险企投资收益减少，拖累净利润增速。5家险企实现净利润总和513.6亿元，同比下降36.4%。
投资收益下滑拖累整体业绩
目前，五大上市险企均已公布了一季报，受到资本市场波动影响，一季度净利润普遍出现了两位数下滑。
具体来看，中国平安一季度归母净利润206.58亿元，同比下降24.1%，主要受资本市场波动影响；新华保险一季度归母净利润13.4亿元，同比下降78.7%，受资本市场低迷的影响，投资收益减少，导致净利润减少。中国太保一季度归母净利润54.37亿元，同比下降36.4%；中国人寿归母净利润152亿元，同比下降46.9%。中国人保归母净利润87.44亿元，同比下降12.9%。
从一季报公布的情况来看，上市险企投资资产普遍较去年末有所增长，但总投资收益率均较去年末有所减少。
具体来看，截至今年一季末，中国人寿投资资产4.72万亿元；中国太保投资资产1.87万亿元，较上年末增长3.0%；新华保险投资资产为1.1万亿元，较上年末增长1.2%；中国平安保险资金投资组合规模近4.10万亿元，较年初增长4.6%。
投资收益率方面，截至今年一季末，中国人寿年化总投资收益率3.88%；中国太保年化总投资收益率为3.7%，同比下降0.9个百分点；新华保险年化总投资收益率为4.0%，同比下降3.9个百分点；中国平安年化总投资收益率为2.3%。
银保渠道保费增速亮眼
寿险业务收入方面，一季度中国人寿实现保费收入3150.11亿元，同比下降2.7%；新华保险保费收入648.9亿元，同比增长2.4%；太保寿险业务收入994.5亿元，同比增长4.2%；人保寿险及健康险保费收入为802.36亿元；中国平安寿险及健康险业务实现营运利润296.78亿元，同比增长16.0%。
在疫情影响代理人活动开展和公司清虚人力的背景下，上市险企寿险业务个险渠道普遍表现不佳，银保渠道则成为寿险保费增长的主力军。
而新华保险一季度个险渠道保费收入同比下降5.3%，但银保渠道保费收入同比增长26%。太保寿险银保渠道一季度业务收入116.66亿元，同比增长892.9%。其中，太保寿险银保渠道一季度新保业务保费达到110.3亿元，超越代理人渠道的92.19亿元，成为中国太保一季度新单保费的最大贡献渠道，直接推动中国太保一季度新单保费同比增长22%。
中国平安表示，银保渠道持续推动“渠道+产品+科技”专业经营体系建设，深化与平安银行的合作，构建专属产品体系、共享培训资源，银保渠道新优才队伍质量不断优化。
麦肯锡在报告中表示，理财净值化、优质资产缺乏等外因加剧银行产品同质化，仅靠单一品类的拳头产品难以为继。保险产品的价值主张可帮助银行贯穿客户生命周期的各主要阶段，长期保单可推动银行与客户建立长期忠诚关系。险企需将“打造高质量银保发展模式”提升到全公司战略的高度，尽早为银保渠道业务高质量发展谋篇布局。
车险综改影响渐消
产险业务方面，随着车险综改影响渐消，三大上市险企产险业务一季度保费均实现两位数增长，承保利润表现亮眼。
太保产险一季度保险业务收入达到498.64亿元，同比增长14.0%；其中车险业务收入244.38亿元，同比增长11.8%；非车险业务收入254.26亿元，同比增长16.2%。综合成本率为99.1%，同比下降0.2个百分点；综合费用率为28.7%，同比下降2个百分点。
平安产险一季度原保险保费收入达730.18亿元，同比增长10.3%，整体综合成本率为96.8%，同比上升1.6个百分点。
人保财险一季度原保险保费收入1521.39亿元，同比12.2%；其中车险业务收入637.82亿元，同比增长10.9%；实现承保利润43.16亿元，同比增长10.8%；综合成本率95.6%，同比下降0.1个百分点。产险整体成本率及结构保持稳定，车险综改影响渐消。
险企看好权益市场长期表现
多家险企均表示会积极把握权益市场机会。险企相关人士表示，长期对权益市场保持乐观态度，将通过优化持仓结构等方式保持投资收益基本稳健。受宏观经济环境影响，短期内权益市场震荡及利率维持低位可能给险企业绩带来一定压力，但长期来看，险企人士对权益市场仍保持乐观态度。
4月29日，在中国平安2021年年度股东大会上，中国平安联席CEO姚波表示：“今年股市确实比较波动，但我们觉得中国经济整体还是呈稳健态势，所以我们一直在进行资产配置。”
近日，中国人保旗下人保资产召开专题会议时表示，短期资本市场非理性调整，正是保险资金加大长期布局的良好时机，这也与保险资金的负债属性和投资运作规律相契合。公司将加强市场判断，用好二级市场权益投资额度。
对于投资端，多家险企明确，将通过做好资产配置动态调整、调整资产配置节奏、优化持仓结构等方式，保持投资收益基本稳健。中国太保称，公司将积极配置长期固收资产，延展资产久期，同时积极把握市场机会，投资收益保持基本稳健。
来源：新闻晨报 作者：杨晓东
