5月16日，深交所推出中证金融公司和专项计划管理人中信证券联合创设的信用保护凭证，与“中信证券–联易融–信联1号2期供应链金融资产支持专项计划”（简称龙湖供应链ABS）配套成功完成簿记。
龙湖供应链ABS发行总规模4.02亿元，优先级资产支持证券利率3.50%，投资者认购倍数2.36倍，基础资产为供应链上游306家中小供应商对龙湖的应收账款。对应信用保护凭证名义本金4000万元，被保护标的发行规模4亿元。
这是市场落地的首单民营房企信用保护工具，有利于增厚民营房企债务融资信用水平，标志着创新工具支持民营房企债务融资取得新的阶段性成果。
此次“ABS+信用保护凭证”的融资解决方案，是首单中证金融参与联合创设的ABS信用保护凭证，在信用保护工具业务上也实现了创新：一是相较于一对一的信用保护合约，信用保护凭证流通能力更强，定价更市场化，提升了各方对龙湖ABS的投资意愿，有利于供应链上游中小企业加快回收资金、降低资金成本、拓宽融资渠道；二是采用联合创设的发行方式，充分发挥中证金融市场核心机构作用，有助于凝聚市场各方力量，进一步提升资本市场对民营企业的融资支持力度。
深交所称，接下来将用好用活市场力量，推动业务创新、产品创新，支持更多市场机构参与民营企业债券融资信用保护工具业务，合力赋能民营经济健康发展。
目前已有20家机构备案成为深市信用保护合约核心交易商、12家机构备案成为凭证创设机构，累计达成合约交易78笔、凭证项目9单，名义本金合计43.4亿元，受保护债券规模合计340亿元，其中民营企业债券规模约200亿元，占比58.8%。
据悉，碧桂园（02007.HK）、龙湖集团（00960.HK）、美的置业（03990.HK）3家民营房企被监管机构选定为示范房企，将在本周陆续发行人民币债券。为吸引投资人，创设机构将同时发行信用保护工具，帮助民营地产商逐步恢复融资功能。
5月16日盘后，重庆龙湖、美的置业分别公告，将在上交所发行公司债。其中，重庆龙湖将发行5亿元公司债，5月17日簿记；美的置业将发行不超过10亿元公司债，5月20日簿记。中证金融公司将通过民企债券融资支持计划，分别与主承销商中信证券与国泰君安证券一同以联合创设信用保护工具的方式，助力两期债券发行。
来源：周到上海 作者：曹西京
