李锐
随着Y类份额的出现，个人养老金基金正式发售了。从11月28日开始，首批40家基金公司旗下129只基金产品，作为获批获批的个人养老金基金，正式开始进入发售阶段，而从目前来看，个人养老金基金的关注热度日渐上升，但对于普通投资者来说，其中有几点还是需要特别注意。
正式发售
就从近日来看，个人养老金话题无疑是市场热点之一，而基金的跟进力度明显更快。资料显示，作为首批入围的基金产品，40家基金公司旗下共有129只基金产品，获得个人养老金入围资格，而从首日发售情况来看，多家基金公司旗下产品已经成功开出首单。
就在发售当天，南方基金透露，南方基金APP已有首位客户开通个人养老金业务并成功购买Y份额。
目前，南方基金正式上线个人养老金基金投资业务，投资者可通过南方基金直销平台（APP、官方微信等）及银行、券商等代销平台申购及定投旗下个人养老金产品，并进行个人养老金资金账户的管理。据悉，作为首批入围公司，南方基金此次共有8只养老FOF产品入围。
与此同时，中欧基金旗下4只养老目标基金均已有客户申购Y份额。其中，中欧预见养老2050五年持有FOF Y份额得到一位客户12000元全额申购，该客户已用完当年税延额度。
同一天，华夏基金也表示，境内首只公募养老FOF基金经理许利明，已成功开通个人养老金账户，并成功申购1.2万元华夏养老2040基金。
此外，鹏华基金、华安基金也均完成首笔个人养老金基金Y份额申购。鹏华基金表示，鹏华养老2045是招行养老专区首页两个推荐产品之一，首日就有投资者通过招行购买了这一产品。
而来自招商基金的信息显示，目前已有客户申购了公司旗下招商和悦稳健养老一年持有混合y份额1000元，是11月25日下午16点51分左右下单，预计基金公司确认要到12月1日，正式开启了个人养老金业务落地的新征程。
就从发售当天来看，粗略统计下来，包括华夏、南方、鹏华、中欧、嘉实、华安等在内的多家基金公司纷纷业务“开张”，迎来申购第一单。
Y类份额
就在今年以来，随着养老政策的陆续出台，个人养老金业务推进迅速。就在11月25日，人社部宣布个人养老金制度启动实施后，各大机构第一时间启动个人养老金业务。
在北京、上海、广州、西安等36个先行城市或地区，可通过国家社会保险公共服务平台、全国人社政务服务平台、电子社保卡“掌上12333”APP等全国统一线上服务入口或商业银行等渠道创立个人养老金账户，以及通过商业银行开立个人养老金资金账户。开立以上两个账户后就可向资金账户缴费、购买个人养老金产品，年缴纳上限12000元，缴费可享受税费优惠。
11月28日，首批养老目标基金Y份额正式上线开售。根据了解，Y份额专为个人养老金设立，是指存量目标养老基金针对个人养老金投资基金业务单独设立的一类基金份额，与基金A份额、C份额类似，在基金名称后面加上Y，表示不同类型。
与其他份额相比，Y份额独立计算份额净值，享受销售服务费、管理费、托管费等费用优惠。据了解，目前已获批Y份额的基金，管理费及托管费率普遍施行五折优惠，并且不收取销售服务费，收益分配方式默认为红利再投，鼓励投资人长期投资。
优势突出
相比其他养老产品，Y类份额优势相对突出。
南方基金表示，公募基金的竞争力在于产品类型多，策略丰富，能满足不同风险承受能力的投资者选择，同时FOF提供一站式、一揽子和全生命周期的养老解决方案，此外，在养老场景下，长期投资投资视角下，权益投资对于资产保值增值是至关重要的，而权益投资是公募基金非常有竞争力的领域。
同样，广发基金也指出，从产品特点来看，银行理财、储蓄存款、商业养老保险均是主打稳健型的中低风险产品，适合保守型以及稳健型投资者；公募基金形成了产品种类丰富、权益投资能力突出，中长期业绩相对稳定的特点。尤其是公募养老目标基金，以FOF形式运作，是专为养老投资量身定制的产品，产品设计的初心是分散投资，稳健增值，契合养老投资诉求。总体而言，各具特点，各家机构应在全面了解投资者养老投资需求的基础上，通过不同的组合方式进行产品匹配和产品组合。
从目前来看，养老目标基金分为两类，即目标日期型和目标风险型基金。目标日期型基金通常根据目标日期命名，例如养老目标2040基金、养老目标2045基金等，随着目标日期的临近，基金的权益类资产比重会逐步降低；而目标风险型基金根据目标风险水平命名，例如稳健型、平衡型、积极型等，并根据特定的风险偏好设定权益类资产的配置比例。
三点提醒
对于个人养老金基金，笔者还是想提醒大家，其中有三点值得重点关注：
首先，没有承诺保本保息。尽管是作为养老基金，但目前的资管新规早已作出明确规定，不能承诺保本保息。也就是说，投资个人养老金基金，到期依然存在亏损的风险，这一点还是要保持清醒认知；
其次，不能随便提现。作为养老产品，个人养老金基金尽管可以每年买入，尤其是在不超过限额的情况下，几乎可以随时买入，但并不能随时取出，原则上是要等到退休之后才能提取，这在购买相关基金产品时也要注意期限；
最后，渠道费率不同。尽管作为个人养老金基金产品，目前的购买渠道，主要有三个，即银行、券商、基金公司直销，而从目前来看，基金公司直销渠道的优惠力度最大，甚至0申购费，而从操作方便程度来看，因为涉及个人账户，那银行渠道相对更方便。
就养老基金产品的选择而言，大成基金建议，投资者首先应根据自身风险承受能力、退休时间、收入水平、投资目标等选择不同类型的养老基金产品；其次，建议秉持长期持有的投资理念，避免“追涨杀跌”，避免频繁申赎影响基金经理投资决策；最后，选择优秀的管理人。
来源：新闻晨报 作者：李锐
